近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调查的(de)大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民(mín)生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承销的多期债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平(píng)市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人(rén)。作出的处(chù)分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工(gōng)具未按照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必(bì)牢固(gù)树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则(zé)要(yào)求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确(què)保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢

　　资深金融政策(cè)监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争生态。

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