民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调(d英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表iào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jì英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表ng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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