大家好，简(jiǎn)单(dān)看一(yī)个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握(wò)住了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结构(gòu)转换，降低(dī)了新(xīn)能 源(yuán)板块(kuài)的配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　<1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克img alt="是真的！有(yǒu)基金经理(lǐ)清仓新能源，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额(é)回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累计达到(dào)22天(tiān)，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如果今年在业(yè)绩(jì)披(pī)露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资(zī)本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的(de)改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因(yīn)为在AI相关板块市(shì)场情(qíng)绪(xù)处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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