民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较(ji笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音ào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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