近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要(yào)求(qiú)自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融(róng)机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非(fēi)金融(róng)企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力(lì)度在近期(qī)持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信(xìn)托(tuō)共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深(shēn)入调(diào)查(chá)发现，大连银行等(děng)多(duō)家机(jī)构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告(gào)称，交易商协会在(zài)日常监(jiān)测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资(zī)控股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直(zhíarctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算)接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人(rén)被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包括低价包销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资(zī)人(rén)的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用，应(yīng)切实(shí)提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护(hù)好行业arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算的(de)良性竞争生态。

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