民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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