中国金融行业(yè)加速(sù)对(duì)外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公(gōng)布(bù)：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进(jìn需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂)，当年(nián)净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获(huò)批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣(xuān)”合(hé)并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头均在(zài)国(guó)内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)面临的(de)“一参一控”问题如何解决，仍是业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来看，依(yī)托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券(quàn)商(shāng)2022年年报(bào)/财(cái)务(wù)数据，9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成(chéng)立以(yǐ)来的(de)亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股东增持而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较(jiào)上年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损(sǔn)：2022年(nián)实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业(yè)时间(jiān)不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原因(yīn)而言(yán)，2022年(nián)受(shòu)市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入(rù)普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有(yǒu)限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是(shì)经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年(nián)报中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从(cóng)上年(nián)的4.27亿(yì)元(yuán)增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年(nián)的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示，摩(mó)根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复，成立合资(zī)证(zhèng)券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高(gāo)桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示(shì)，其证券(quàn)经纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得进(jìn)一步进展，新客户(hù)开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充分(fēn)利(lì)用(yòng)全球化的平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群机构投资者队(duì)伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取得(dé)了较好的业(yè)绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是(shì)进入(rù)中国时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家(jiā)内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板(bǎn)注册制改革后(hòu)的(de)IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备(bèi)并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存(cún)托凭(píng)证业务等(děng)。

　　值得关(guān)注的(de)是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对(duì)手瑞银收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示，对瑞信的(de)收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面(miàn)的合并对两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券商在(zài)中国展业(yè)情况，也将造成(chéng)一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间达成协议和(hé)合(hé)并计划，截止报告(gào)日，上(shàng)述协议和(hé)合并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下(xià)属控股(gǔ)子公司(sī)，未(wèi)来的(de)运营和(hé)财务业绩受到(dào)上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可能导致对公司(sī)持(chí)续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年(nián)的(de)瑞信方正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则》后(hòu)首(shǒu)家获(huò)批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的数量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野村东方(fāng)国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服务、集团间(jiān)跨境业务联动(dòng)等多需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂(duō)种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维(wéi)度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以(yǐ)产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团(tuán)全资持股(gǔ)备案(àn)后，高盛(shèng)高华在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协(xié)议》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与(yǔ)北(běi)京(jīng)高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核(hé)心进(jìn)行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研(yán)发工作，进一步赋能部(bù)门(mén)为在岸客户提(tí)供(gōng)财(cái)富管理综合(hé)解决方(fāng)案(àn)，丰富客户(hù)产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富(fù)管(guǎn)理平台未来(lái)战略规划，并(bìng)进一步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华(huá)将持续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三方金融产品并推进(jìn)跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直接(jiē)对(duì)接(jiē)境外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财(cái)富管理部，负责公司高(gāo)净值个(gè)人客户综合财富管理业(yè)务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平(píng)台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行(xíng)，致力为(wèi)高(gāo)净(jìng)值和超高净值客户及(jí)其家族提供专(zhuān)业、多元及定(dìng)制(zhì)化的(de)资产(chǎn)配置服务(wù)，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家(jiā)族信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳(zhèn)分(fēn)公(gōng)司财富管理(lǐ)业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家(jiā)对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政举(jǔ)措，致力于发展财富管理大(dà)湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着为(wèi)客户进行全(quán)方位资(zī)产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的(de)业(yè)务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略(lüè)下(xià)提供差异化选择及(jí)多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩(kuò)大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事资产证券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批复信息来看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从(cóng)数(shù)量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有数(shù)家(jiā)外资券商的设立(lì)申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家外(wài)资券商的(de)设(shè)立申请(qǐng)仍处于证监会审批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利(lì)联合圣(shèng)保罗银(yín)行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国(guó)资(zī)本市(shì)场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资者带来了(le)实实在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化(huà)合作，积(jī)极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的(de)市场竞(jìng)争，国(guó)内券商也纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示(shì)，外资(zī)机(jī)构来华(huá)展业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实(shí)现(xiàn)国(guó)民待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公(gōng)司既带来了国际金(jīn)融机构全(quán)面(miàn)参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了(le)通过与(yǔ)国际金融机构直接合作(zuò)促进业(yè)务(wù)发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证券(quàn)行业(yè)集中度稳中有升，头部(bù)券(quàn)商竞(jìng)争优势(shì)更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂