民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音strong>今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》