与(yǔ)此同时(shí)，不少知名(míng)基金经理在一季度加(jiā)大了对港股的投(tóu)资力度，提升港股配置(zhì)在(zài)10-40个百分点不(bù)等(děng)。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙(lóng)管理(lǐ)的前海(hǎi)开源沪(hù)港深新机(jī)遇A，港股仓位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南(nán)方港股创新(xīn)视(shì)野(yě)一(yī)年(nián)持有A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的71.08％提升至(zhì)今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理的(de)博(bó)时港股通红利(lì)精选(xuǎn)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今年(nián)一(yī)季(jì)度末的(de)88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提(tí)升至(zhì)今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底(dǐ)的83.22％提(tí)升至(zhì)今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计(jì)，截至(zhì)一季报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港股分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国(guó)移(yí)动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交(jiāo)易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润(rùn)啤酒，涵(hán)盖(gài)通信服(fú)务、油气开采(cǎi)、数(shù)字媒体、生(shēng)物(wù)制品、多元金融、服装家(jiā)纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大(dà)的前十只港股为(wèi)中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、新天(tiān)绿(lǜ)色(sè)能源、中远海(hǎi)能(néng)、商(shāng)汤-W、中(zhōng)国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油(yóu)化(huà)工股份(fè串子是什么意思网络，足球串子是什么意思n)、中国南(nán)方航空股份、华电国际电力股份、越(yuè)秀(xiù)地产、中广核电力(lì)，分别涵盖油气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化(huà)及贸(mào)易(yì)、航空机场、房地产(chǎn)开发(fā)等领域。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金(jīn)在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于(yú)港(gǎng)股后市(shì)，南方港股创新视野(yě)一年(nián)持有基金基金经理史博在一季度中表示，展望未来，仍然(rán)看好(hǎo)港股市场投资机(jī)会：中(zhōng)国经济方面，宏(hóng)观经济(jì)仍在企稳回(huí)升，3月中国官方制造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场需(xū)求(qiú)继续(xù)增加，非制(zhì)造业(yè)恢复速度加快；海(hǎi)外(wài)无(wú)风险利率(lǜ)方面，3月初(chū)非农和通胀(zhàng)数(shù)据以及突发(fā)的银行风险事件已经让美联(lián)储过(guò)于强硬的(de)紧缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着(zhe)了加(jiā)息进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行业风险(xiǎn)事件对(duì)市场冲击可控，国(guó)内政(zhèng)策积极信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预(yù)判港(gǎng)股市(shì)场将在波动中(zhōng)上行，在板块配置方(fāng)面，我们将加大(dà)对(duì)政(zhèng)策优(yōu)化(huà)下的消费(fèi)和地产(chǎn)、预期(qī)反转(zhuǎn)修复的互联网(wǎng)和医药、高景气(qì)的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港股(gǔ)数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)基金经理(lǐ)曲径(jìng)表示，港股数字经济的代表行(xíng)业为互联(lián)网(wǎng)和先进(jìn)制造，在经历了过(guò)去2年的(de)合(hé)规整(zhěng)治及业务梳(shū)理后，股价(jià)均处在价值投资区域，具有良好(hǎo)的投资性价(jià)比。同时，互联网相(xiāng)关公(gōng)司，也更具有数据(jù)、平(píng)台和算法(fǎ)的整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智能相(xiāng)关模(mó)型(xíng)及应用，提升(shēng)自身运(yùn)营效率，以及对外(wài)输出算法和(hé)算力(lì)。作为人工智能赋能各(gè)个(gè)行业的元年(nián)，我们中长期看(kàn)好港(gǎng)股数(shù)字(zì)经(jīng)济板(bǎn)块的(de)前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港(gǎng)基金(jīn)经(jīng)理周欣表示，港(gǎng)股市场方面，港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)大部分(fēn)的(de)企业盈利(lì)来源于(yú)中国(guó)内地，中国内地经济的环比上行将会(huì)支撑港(gǎng)股(gǔ)公司盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑(chēng)下港股(gǔ)公司下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的增(zēng)长，但(dàn)是由于(yú)基数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速(sù)会较上半年有(yǒu)所回落。对于估值(zhí)相对较高的行业将(jiāng)有(yǒu)一(yī)定的压力。

　　行业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头公司的估值仍(réng)将受到一(yī)定程度(dù)的(de)压制，但是当行业龙(lóng)头公(gōng)司受(shòu)情绪影(yǐng)响出(chū)现超跌时(shí)，将会有较好(hǎo)的买入机会出(chū)现(xiàn)。生物(wù)医药(yào)行(xíng)业仍将(jiāng)处在(zài)行业快速(sù)增长的(de)红(hóng)利中(zhōng)，但是随着(zhe)中报业绩的(de)释放(fàng)和四(sì)季度集(jí)采的预(yù)期，生物行(xíng)业(yè)前期涨幅较多的(de)龙头公司可能会出现一定的(de)调(diào)整，但是通过自(zì)下而(ér)上的方式生物(wù)医(yī)药行业仍将(jiāng)有(yǒu)机(jī)会选出有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港深(shēn)基金(jīn)经理付倍(bèi)佳表(biǎo)示，展望未来，我们(men)预计港股市场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加(jiā)速扩张，并且A股市(shì)场也即将进入企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点(diǎn)，这(zhè)是(shì)推动两地市场向上的决定(dìng)性(xìng)因素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强外弱(ruò)”及(jí)加息周期临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐(zhú)步宽松背景(jǐng)下(xià)，中(zhōng)国资产的吸引力有望进一步(bù)凸显。在(zài)A股及(jí)港(gǎng)股估值均在(zài)低(dī)位、风险溢(yì)价(jià)均在高位的背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯双(shuāng)击行(xíng)情。

　　主要关(guān)注三条投资主线：1.关(guān)注盈(yíng)利(lì)增长(zhǎng)高弹性的机(jī)会：由于中国经(jīng)济修复有望成(chéng)为(wèi)全球投资(zī)的主线，因此(cǐ)经营(yíng)杠杆弹性大、前期降本增效优的(de)行业和板块更有(yǒu)望受益于经济复苏(sū)，盈利(lì)预测(cè)有较大上(shàng)修(xiū)空间；同(tóng)时部分龙头公司(sī)有长期的(de)前沿技术/产品储备以迎接下一(yī)轮的收(shōu)入扩张(zhāng)机会，有望开启(qǐ)二次(cì)增长曲线(xiàn)，如互联网(wǎng)、部分可(kě)选消费(fèi)、部(bù)分(fēn)医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比显著右偏的机会(huì)：关注在未(wèi)来经(jīng)济周期中上(shàng)行(xíng)风险显著大于下行风险的行业。市(shì)场预期在低位(wèi)、景气度有(yǒu)拐点或持续性超预(yù)期(qī)的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献(xiàn)盈利超(chāo)预期的行业，如电(diàn)子、新能(néng)源、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的机会：关注(zhù)基本(běn)面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分(fēn)红意(yì)愿提升的高股息资产(chǎn)的投资机会，如通信(xìn)、石油(yóu)石化(huà)等。

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