民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴g alt="广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng) | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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