今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)相关(guān)销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也(yě)会季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作(zuò)为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zh季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗èng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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