民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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