今年以(yǐ)来(lái)，美(měi)股科(kē)技板块持续(xù)上涨，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市(shì)场都在积(jī)极拥抱这(zhè)新一轮的(de)数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部的(de)AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资价值(zhí)。

　　美(měi)股科(kē)技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数(shù)为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精选人(rén)民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看该产(chǎn)品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术行(xíng)业，前三大重仓持股股票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威半(bàn)导体，其中微(wēi)软持仓数量相较(jiào)于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科技先(xiān)锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其(qí)后，一季(jì)度该产品(pǐn)重仓持股了英(yīng)伟达、苹果(guǒ)、超威半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达(dá)标普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股中占比较(jiào)高的多(duō)是美股科(kē)技股(gǔ)，另一(yī)部分所跟(gēn)踪的(de)指(zhǐ)数(shù)主要权重股为美股科(kē)技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多受益于(yú)人(rén)工(gōng)智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言(yán)模型引发的人工智能热(rè)潮推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年(nián)以来创造了1.4万亿美(měi)元的(de)市值，相(xiāng)比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到(dào)有很多和(hé)AI概念相关的(de)软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮(cháo)也(yě)都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工(gōng)智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全球(qiú)投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美(měi)市场相关板块的持(chí)续上(shàng)涨。”刘(liú)杰(jié)补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时基(jī)金(jīn)指数与量化(huà)投资部(bù)基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以(yǐ)来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数(shù)基本囊(náng)括了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升(shēng)

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科技(jì)股整(zhěng)体呈持续上(shàng)涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达(dá)等多只大(dà)型科技股普跌(diē)；而(ér)到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股(gǔ)价也开(kāi)始回(huí)调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创(chuàng)下历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技板(bǎn)块同时受到有利因素以及不利因素(sù)影响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联(lián)储加息(xī)政(zhèng)策博(bó)弈带来的(de)不确定担忧，市(shì)场担心重(zhòng)演2011年美(měi)国违约危机(jī)，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过提高(gāo)债务上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾(zāi)难(nán)，但(dàn)由此产生(shēng)的(de)紧张局势引发(fā)全球资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于(yú)美(měi)国作为全球第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半认为(wèi)美债几近零风(fēng)险。此外，美联储对于未来(lái)暂停加息以及可能的(de)降息均存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用对(duì)相关软硬件科(kē)技公司营收的提振，以及未(wèi)来应用(yòng)全面支撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的(de)业(yè)绩增长正来(lái)自数据中心等相关应(yīng)用，而(ér)随着AI概念的不(bù)断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷歌五大(dà)科技龙头(tóu)为例，一(yī)季度净利润(rùn)均(jūn)出现(xiàn)不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微(wēi)软外其(qí)余四家巨(jù)头业绩均低于(yú)预(yù)期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元(yuán)走(zǒu)强等问(wèn)题(tí)是科技(jì)股业(yè)绩承压的(de)主要因素。这些公(gōng)司普遍(biàn)意识到当前(qián)宏观压力，积极通(tōng)过(guò)削减开支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新(xīn)仍是抵御(yù)周期(qī)的(de)最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新(xīn)一轮数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，所涉(shè)及(jí)的产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目(mù)的焦(jiāo)点(diǎn)，相关(guān)公司(sī)股价(jià)均实(shí)现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科(kē)技企业(yè)巨头们已(yǐ)通过持之以恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备(bèi)从量变到质变(biàn)的(de)厚积(jī)薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期持续推动自身(shēn)不断(duàn)成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基(jī)金认为(wèi)，目前美股科技(jì)股汇集了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，包括微软(ruǎn)、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度AI技术(shù)和(hé)产品的推广能否为这些公司(sī)打开新的增(zēng)长曲线，并带动估值的(de)提(tí)升，值(zhí)得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类(lèi)未来(lái)发展的方向，看(kàn)好这(zhè)个板块(kuài)长期(qī)增长。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科(kē)技的发(fā)展，美(měi)股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资价(jià)值(zhí)。投(tóu)资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当(dāng)前(qián)美股(gǔ)也有(yǒu)需(xū)要注意的风险，包(bāo)括货币政策的走向、银行危机(jī)的后续等(děng)。投资者应根据自身的风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能的做(zuò)多资产的(de)配置(zhì)。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么国(guó)作为世(shì)界上最大(dà)的金融市场(chǎng)，纳指与A股各(gè)类市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置的作用；同时，大部分投(tóu)资(zī)者(zhě)看好美股科技(jì)股、生物制(zhì)药(yào)公司，相(xiāng)比(bǐ)标普(pǔ)500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代(dài)表性更好，更(gèng)符合美股的(de)特征(zhēng)，历史(shǐ)收益率也(yě)更(gèng)好人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么。“鉴于市(shì)场风险和投(tóu)资机会，建议(yì)投资者(zhě)结合(hé)自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考虑定投(tóu)的(de)方式参(cān)与，或许是(shì)一种体验更(gèng)好的方式(shì)。”

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