就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了(le)该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的(de)人工智(zhì)能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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