5月(yuè)12日晚间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有美股的(de)买方机(jī)构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的(de)在总市值中的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一(yī)季(jì)度前(qián)五大卖出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连(lián)续三个季度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多(duō)多也不负众望，从股(gǔ)价表现(xiàn)看，拼(pīn)多多去年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许在(zài)股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买(mǎi)入(rù)32.53万股，一(yī)季度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达(dá)累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为景林资(zī)产的第(dì)二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同时，景林资(zī)产一季(jì)度还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只教育(yù)个(gè)股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认(rèn)为，从全(quán)行(xíng)业来看，不(bù)同年龄层的用户对(duì)“教(jiào)育”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力(lì)挖(wā)掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行(xíng)业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋(qū)缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有(yǒu)的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时(shí)素(sù)质教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司(sī)的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去(qù)几个季(jì)度(dù)的财(cái)报中，我们看到了相关的(de)积极(jí)信(xìn)号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支线也(yě)由暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了(le)一(yī)两天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持(chí)续下(xià)跌(diē)，传媒、游(yóu)戏(xì)板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信(xìn)息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成(chéng)交(jiāo)额(é)超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明(míng)显跌落，而今(jīn)年4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为信贷回落(luò)的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续保持同比多增，拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降票据(jù)等低效资产，对(duì)分(fēn)行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接(jiē)近(jìn)零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再(zài)度出现深度负(fù)增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信(xìn)贷(dài)斜率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要(yào)想好起来，必然(rán)要让大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这(zhè)可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资(zī)金博弈的背(bèi)景不改，而两大(dà)主线人工(gōng)智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不(bù)小的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本(běn)月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这边，在未有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场(chǎng)看着红红火火(huǒ)，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能(néng)，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审(shěn)美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是(shì)绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗