今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(为什么风流女人看指甲lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其为什么风流女人看指甲(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续<为什么风流女人看指甲/strong>

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长