投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能(néng)主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公(gōng)司也(yě)加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也是持(chí)续(xù)高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的(de)股(gǔ)票(piào)型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32天之蓝52度多少钱一瓶家A股上市公司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在(zài)某些方面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募基金一季度末的数据(jù)来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股票(piào)的(de)公募基金主要集中在能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积电、天之蓝52度多少钱一瓶特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投(tóu)研(yán)人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融(róng)报(bào)》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大(dà)的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为(wèi)一(yī)站式解决方案(àn)的提供商(shāng)，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司今年一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言(yán)，英伟达和微(wēi)软在内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建(jiàn)立(lì)起良好商(shāng)业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受(shòu)诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益(yì)板块(kuài)，受到资(zī)金关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是(shì)强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期(qī)尚未(wèi)反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业(yè)绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以(yǐ)投资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较大差(chà)异(yì)。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi天之蓝52度多少钱一瓶)，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支持的(de)跟风炒作(zuò)。另外(wài)，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个(gè)赛道。

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