今年(nián)以(yǐ)来(lái)，美股科技板块持续上(shàng)涨，多(duō)只美(měi)股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内(nèi)人士表示，今年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业(yè)化变革(gé)浪(làng)潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益(yì)霸(bà)榜(bǎng)前(qián)20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前(qián)35只产品中，仅有(yǒu)一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民(mín)币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持(chí)股情况来看(kàn)该(gāi)产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓持(chí)股股(gǔ)票(piào)分别为(wèi)微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美(měi)股科(kē)技(jì)股。

　　此(cǐ)外(wài)，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF、国泰(tài)纳斯(sī)达克100、易(yì)方(fāng)达标普信(xìn)息科技(jì)A人民(mín)币、博时(shí)纳斯(sī)达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓股中占比较(jiào)高的(de)多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘(liú)杰表示，今(jīn)年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受益(yì)于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概(gài)念今年(nián)以来创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以(yǐ)纳(nà)斯达克100指数(shù)前20大权(quán)重股为(wèi)例，可以看到有(yǒu)很多和AI概(gài)念相关的(de)软(ruǎn)硬(yìng)件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和推动的(de)，这(zhè)类人(rén)工智(zhì)能股贡献了纳斯达(dá)克(kè)100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投(tóu)资热浪全(quán)面席(xí)卷美(měi)股市(shì)场，引(yǐn)发了科技股(gǔ)的全面看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日(rì)AI芯片(piàn)相关公司因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了(le)近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充(chōng)道。

　　博时(shí)基金指(zhǐ)数与量(liàng)化投(tóu)资(zī)部基(jī)金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益(yì)亮(liàng)眼，主要还(hái)是(shì)受益于今(jīn)年最热的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引(yǐn)领发展，像纳斯达(dá)克100指数(shù)今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内(nèi)美国科技(jì)股整(zhěng)体(tǐ)呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但走势(shì)也略有震荡，如(rú)本(běn)周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大(dà)型科技股(gǔ)普(pǔ)跌(diē)；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上(shàng)涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近(jìn)期美(měi)国科技(jì)板(bǎn)块(kuài)同时(shí)受到有利因素以及(jí)不(bù)利因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历着债务上限谈判(pàn)和美联储加息政策博(bó)弈带来的(de)不确定担(dān)忧，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年美国违约(yuē)危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻通过(guò)提高债(zhài)务上限和削减赤字的法案(àn)，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的(de)紧张局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不(bù)过(guò)，鉴于美国(guó)作为全球(qiú)第一(yī)大(dà)经济体的偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分歧，对(duì)美股短期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及算力应用对相(xiāng)关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以及(jí)未来应用全面支撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增(zēng)长正来自数据(jù)中(zhōng)心等(děng)相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断(duàn)升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例(lì)，一(yī)季度净(jìng)利润均出(chū)现不同程度(dù)的下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济的逆风(fēng)、美元(yuán)走强等(děng)问题是科技股业绩(jì)承压的(de)主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本(běn)增效(xiào)的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技(jì)创新(xīn)仍是(shì)抵御周期(qī)的(de)最(zuì)强劲武器。”国(guó)泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产业塑料是不是绝缘体化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也迅(xùn)速(sù)成(chéng)为(wèi)全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“塑料是不是绝缘体我们有理由相信科技企业巨(jù)头们已通过(guò)持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具(jù)备从量变到质变的(de)厚积(jī)薄(báo)发能力，从而有望在中长(zhǎng)期持续推动(dòng)自(zì)身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个季度(dù)AI技术和产品的(de)推广能否为这(zhè)些(xiē)公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提(tí)升，值得重点(diǎn)关(guān)注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科(kē)技板块代表人(rén)类未来发展的(de)方向，看好这个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是引(yǐn)领全球科技的发(fā)展，美股科(kē)技(jì)板块还是具有很好的长期投资价值。投资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要注意(yì)的风险，包括货币(bì)政策的走向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能(néng)的做多资产(chǎn)的(de)配置(zhì)。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认为(wèi)，美国(guó)作(zuò)为世(shì)界上最大(dà)的(de)金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角度来(lái)看(kàn)，能够(gòu)发挥资产配置的作用(yòng)；同(tóng)时，大(dà)部分投资(zī)者看好美(měi)股科技股、生物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合(hé)美股(gǔ)的(de)特征，历史(shǐ)收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会，建议(yì)投(tóu)资者结合自身风险承受能力(lì)，可(kě)以考(kǎo)虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好的(de)方式。”

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