民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(d0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号ì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的(0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号de)信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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