民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhō讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意ng)国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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