民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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