民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加根号20等于多少 化简 根号怎么算(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(x根号20等于多少 化简 根号怎么算iàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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