财(cái)联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在(电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗zài)今(jīn)年一季(jì)度也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度(dù)末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金产品(pǐn)。去年年末(电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗mò)，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分(fēn)别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一(yī)季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该产品(pǐn)的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周(zhōu)期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能(néng)源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业银行，截(jié)至一(yī)季(jì)度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连(lián)续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏(sū)农(nóng)银行的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度(dù)，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流(liú)通(tōng)股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年持(chí)有分(fēn)别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银(yín)行的第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于(yú)今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大(dà)流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟(shú)银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一(yī)、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的(de)是易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达(dá)丰和A、易方达(dá)安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增(zēng)速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符合预(yù)期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建行(xíng)不良(liáng)率持平(píng)，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高(g电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗āo)，其中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是(shì)，一(yī)季度保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收(shōu)入增(zēng)速负(fù)增长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率(lǜ)很低，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额(é)对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差压力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极(jí)低利率消(xiāo)失后(hòu)，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利润增速(sù)和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农(nóng)商(shāng)行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的子版块，建议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值(zhí)得(dé)关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注一(yī)季报(bào)不错的低估值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收入(rù)增(zēng)速较(jiào)好的(de)浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估(gū)值可能修复的招商银(yín)行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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