今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更(许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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