近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对建设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持(chí)续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(g加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水uó)银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部(bù)房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与债券代(dài)持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行(xíng)主承销的多(duō)期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关加湿器必须加纯净水吗，加湿器用纯净水太贵怎么办水规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市(shì)城市发展投资(zī)控股(gǔ)有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名(míng)直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了(le)一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识(shí)，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市(shì)场基石机构(gòu)，承(chéng)担着(zhe)提高市(shì)场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实(shí)提(tí)升做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严(yán)格自(zì)律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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