民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng胸围88是多大罩杯，胸围88是多大尺码文胸)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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