近期(qī)交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对(duì)建一个立一个羽念什么字设(shè)银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自(zì)律调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对(duì)多家金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会(huì)”）网(wǎng)站显示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期(qī)持(chí)续(xù)加大。一个立一个羽念什么字>就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易(yì)，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定(dìng)价(jià)严重偏离(lí)市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发(fā)行人大(dà)额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律(lǜ)调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构(gòu)在(zài)从(cóng)事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合(hé)规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要(yào)作用，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记(jì)者表示，可以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容一个立一个羽念什么字(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞争生态(tài)。