民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及15公里是多少米 5公里是多少步6个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客5公里是多少米 5公里是多少步流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(5公里是多少米 5公里是多少步kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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