今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机(jī)构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即(jí)便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三(sān)方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。<瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思/p>

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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