AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人(rén)全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之而(ér)来的(de)是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理开(kāi)始布局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司尝试(shì)以AI试水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长派(pài)、还是价(jià)值派，众(zhòng)多基金经理均(jūn)谈及(jí)对AI投(tóu)资机(jī)遇。各(gè)大派别基金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其中(zhōng)长期投资(zī)价值，但(dàn)是对于短(duǎn)期人工(gōng)智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对(duì)AI保(bǎo)留了一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试(shì)水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐公(gōng)布2023年一季(jì)报，引人关(guān)注的是，季报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段(duàn)AI生成(chéng)的内容阐述(shù)了人工智(zhì)能对各个行业(yè)的(de)改(gǎi)变，比如医(yī)疗(liáo)、教育(yù)、工业(yè)生(shēng)产(chǎn)、环(huán)境保护和可(kě)持续(xù)发(fā)展，以及(jí)新能源(yuán)开(kāi)发和利(lì)用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的快(kuài)速发展(zhǎn)为全(quán)球带来无数机遇和挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规(guī)和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住人(rén)工(gōng)智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。他还专门谈(tán)及，一季度进行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在(zài)于效率的提升。

　　在谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平(píng)台等提出自(zì)己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表示(shì)其本质(zhì)是利用技术的手段，提升组(zǔ)织(zhī)信息计算、存储、传播(bō)的效率，这(zhè)是(shì)一个(gè)长期向上的类消费行业，在美(měi)国是一(yī)个(gè)和互联网行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产业的早期，但是(shì)我们可以看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大(dà)家越来(lái)越意识(shí)到(dào)数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字化(huà)将会(huì)和人工智能(néng)深度融合，也会给中国公司带来发展的机会。目前(qián)整个板(bǎn)块的估值都到(dào)了(le)历史最低的(de)水平。

　　此次是(shì)基金经(jīng)理首次利用(yòng)人工(gōng)智能完成季报(bào)，也(yě)显示出人工智能确实开始方方(fāng)面面开始影响我们(men)的(de)生(shēng)活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基金投(tóu)资者教育(yù)基地宣2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022(xuān)布成(chéng)为百度文心一言首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也(yě)将(jiāng)通过百度智能(néng)云接入文心一言(yán)能力，致(zhì)力于创新(xīn)投资者关(guān)系管理新模式(shì)，提(tí)升客户投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能(néng)成为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不(bù)少基金经理选择(zé)了(le)积极(jí)参与布局，其中，除了(le)科技(jì)成长派(pài)基金经理，也不乏价(jià)值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行(xíng)了一(yī)定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机(jī)和传媒(méi)互联网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海康威视(shì)、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科(kē)技研究(jiū)总监(jiān)、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，坚定看好人工智(zhì)能(néng)对各个(gè)行业的改变。

　　“2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022我们长期聚焦的三(sān)大需求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的beta收(shōu)敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会(huì)重新成为最重(zhòng)要的增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别是软件和互联网领域(yù)的机会(huì)。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理明确看好人工智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)陈涛在(zài)去年下半年开始增(zēng)持(chí)软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构持仓的历史底(dǐ)部(bù)的位置。他(tā)认为，行业在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能(néng)化(huà)等长期需求刺激下将迎来(lái)3年以上的(de)景气周期，也是为数不多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际(jì)也还(hái)有巨大成长(zhǎng)空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以(yǐ)十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软件(jiàn)计算机为代(dài)表的科技板块内会持续有(yǒu)个(gè)股(gǔ)投资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可(kě)再生能源(yuán)将构(gòu)成(chéng)未来社会的基石。在(zài)当下(xià)，随着(zhe)经济(jì)的(de)企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进入(rù)新一轮(lún)的(de)爆(bào)发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一派。他(tā)在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的(de)基金维(wéi)持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合(hé)润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出(chū)。其(qí)中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直接买到(dào)了(le)十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也(yě)体现了对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质(zhì)生(shēng)活在一季(jì)度也(yě)进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军(jūn)工比(bǐ)例，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军(jūn)工为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股票进入(rù)前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业(yè)的(de)原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对未(wèi)来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的生(shēng)产要素，高质(zhì)量(liàng)发展的核心在(zài)于全要(yào)素生产率的(de)提升，充分利用好云计(jì)算、大数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产(chǎn)业逻(luó)辑，通过信息技术(shù)全(quán)方位赋能传(chuán)统行业(yè)，从生产和(hé)服(fú)务端(duān)全(quán)面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行业(yè)应用(yòng)等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间(jiān)较(jiào)大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长性的(de)行(xíng)业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此(cǐ)外，建信(xìn)基金(jīn)权益投资(zī)部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在(zài)一季(jì)度继(jì)续调整了行(xíng)业(yè)配(pèi)置，降低了制造(zào)业、大金融(róng)地产行业的(de)配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配(pèi)置(zhì)，特(tè)别是(shì)重点布(bù)局(jú)了人工智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人(rén)工智能极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达了(le)对人工(gōng)智能的重视(shì)，但(dàn)一季度(dù)并未(wèi)加入(rù)对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示(shì)，过(guò)去(qù)一个季度中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成为(wèi)了(le)主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义，因为本次的人工(gōng)智能的应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通(tōng)用性。这(zhè)属(shǔ)于科(kē)技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来多个行业(yè)将极大受益于(yú)这一(yī)技术的应用(yòng)和普及。未(wèi)来我们应该(gāi)更加重视这一领(lǐng)域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估(gū)值(zhí)价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季(jì)报(bào)中也提到了对AI的(de)看好(hǎo)，但他的基金(jīn)持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到对相(xiāng)关板块的布(bù)局。他表示，除复合国(guó)家安全自(zì)主可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的(de)大(dà)模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求(qiú)拉(lā)动，因此，计算机、电子等偏成长行业(yè)的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示，他注意到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理性(xìng)行(xíng)为(wèi)，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板块的抛售，反而(ér)造(zào)就了难得的机会。“我们这(zhè)时反而应该(gāi)加大对能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优(yōu)势成长基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)孟(mèng)夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不(bù)亚(yà)于互(hù)联网级别的技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在新(xīn)一(yī)轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长(zhǎng)投资(zī)者(zhě)，会积(jī)极学习和(hé)拥抱，非常庆幸有生(shēng)之(zhī)年能(néng)看(kàn)到AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会(huì)努力在(zài)火热的行情面前(qián)保(bǎo)留一份清醒，大胆假2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022设、小心求证，仔(zǎi)细(xì)甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇为(wèi)谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴(cù)而就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续(xù)波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他在(zài)去年三四(sì)季度布局(jú)了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的(de)交(jiāo)易(yì)占比已经超(chāo)过(guò)了40％。当然(rán)市(shì)场中(zhōng)有不少声(shēng)音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占比(bǐ)创新高代表了(le)主线行情(qíng)的确立(lì)，但我们还(hái)是认为太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即(jí)市场是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想(xiǎng)象不到的(de)。就好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季(jì)报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程(chéng)中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却(què)很难。利润在产业(yè)链不(bù)同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？市场当前认为(wèi)的(de)受益环节是(shì)否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平(píng)达到了(le)什么程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都是很(hěn)容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智(zhì)能的(de)发展是一(yī)个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资(zī)产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022