财联(lián)社4月21日(rì)讯（记者(zhě) 王(wáng)宏）财联(lián)社记者从业内获悉，近期监管部(bù)门正陆续召集(jí)相关保(bǎo)险公司(sī)开(kāi)会，主(zhǔ)要内容(róng)是(shì)进行窗口指导，要求(qiú)寿(shòu)险(xiǎn)公司调整新开(kāi)发产品的定价利(lì)率，控制利差损，要(yào)求新(xīn)开发(fā)产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要(yào)思想是市场有效(xiào)，监管(guǎn)有为(wèi)，主体(tǐ)调节在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　新(xīn)开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员p>

　　财联社(shè)记(jì)者获悉，近日监管部(bù)门陆续召集(jí)了多(duō)家寿险公司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指导的名义，要(yào)求公司调整产品利率，控(kòng)制利差损。

　　据悉，监管要(yào)求险企新开发产品的定价利率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的主要思路是市场有效，监管有为，主体调(diào)节在(zài)先，控制节奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆(lù)。

　　这次(cì)调整(zhěng)是(shì)不久(jiǔ)前监管召集险企进行调(diào)研会的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引(yǐn)导(dǎo)人身险业降低负债成本，加(jiā)强行业负(fù)债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会人身险部组织保(bǎo)险行业协会以及多家保(bǎo)险公(gōng)司开展调(diào)研。将重点调研普通险预定利率分布、分红(hóng)险预定(dìng)利率和分红水平等公司负债成本情况，以及降低责任准备金评估利率对公司和行业的影响，包括对新产品定(dìng)价、存量业务退(tuì)保、销售行(xíng)为、市(shì)场竞争分析变化等的影响(xiǎng)。

　　随后据(jù)报(bào)道，监管在北(běi)京、南京、武汉三地召开(kāi)座谈会。其(qí)中(zhōng)，北京参会的保险(xiǎn)公司包括中国人寿、新(xīn)华(huá)人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南(nán)京参会的保险公司(sī)有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿、中(zhōn公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员g)韩人寿等；武(wǔ)汉参会(huì)的保险公司(sī)有(yǒu)合众人寿、国(guó)富人寿(shòu)、国华(huá)人寿等。

　　据当时(shí)参会(huì)的(de)一位总精算师表示(shì)，各险企基本就降(jiàng)低(dī)责任准备金(jīn)评估利率达成共识，有公司建议(yì)分阶段调整(zhěng)，比如普通(tōng)型长期年金的(de)责任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)目前(qián)为年复利3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以后再动态调整。具(jù)体的(de)调(diào)整方案还(hái)有待监管研究后出台(tái)。

　　有保(bǎo)险公(gōng)司业内人(rén)士对财(cái)联(lián)社记者表示：“已经准备好利率3.0的产品(pǐn)了(le)”。也有业内人士对(duì)财联社记者表示，此次主要涉及(jí)新开发(fā)产品的(de)定(dìng)价(jià)利(lì)率(lǜ)，以往(wǎng)的产(chǎn)品(pǐn)不(bù)受影(yǐng)响，行业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预(yù)定(dìng)利率(lǜ)避免利差损风险(xiǎn)

　　平安非银团队表示，我国(guó)险企资产配置风格(gé)稳健，债券投资比例稳步提(tí)升，其他资产以(yǐ)非(fēi)标资产(chǎn)为主、投资比例持续回落，股票和基金投资比(bǐ)例基本稳定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主要(yào)券种(zhǒng)长端利(lì)率中枢下行，长久期债券和(hé)优质非标资产供给有限，保(bǎo)险(xiǎn)固收类资(zī)产配置面(miàn)临挑战。同时，权益(yì)市(shì)场波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收益率影响较大。近年监管按(àn)产品类型(xíng)调(diào)整评估利率、防范化(huà)解利差损风险(xiǎn)。2023年3月银(yín)保监会(huì)召开座谈会，各险企(qǐ)已就降(jiàng)低责任准备金评估利(lì)率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队此前曾表示，短期来看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品销(xiāo)售，老产品(pǐn)停(tíng)售炒作难以避免。中期来(lái)看，预定利(lì)率跟随评估(gū)利率(lǜ)下行，保险公(gōng)司分红险(xiǎn)占比提升，有望缓解人身险公司刚(gāng)性负债成本压力，寿险产品(pǐn)本(běn)身保本属性有望(wàng)进一(yī)步强化。

　　实际上，监管历史上有过多次调整评估利率的行动。据悉，1992年到1996年间(jiān)，保(bǎo)险公司(sī)为了和银行竞争，长期保险的预定利率均在(zài)8％以上。考虑到利差(chà)损风险，1999年(nián)，原保监会下发《关于调整寿险保单(dān)预定利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定(dìng)利率产(chǎn)品，强制寿险公(gōng)司将寿险保单的预定利率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全球市场来看，美国在20世纪80年(nián)代，日本在(zài)20世纪90年代末(mò)都曾(céng)面临利差损风(fēng)险。1970年(nián)左右，美国寿(shòu)险业竞争激烈(liè)，为提(tí)高竞(jìng)争力，险(xiǎn)企销售(shòu)大量高负债(zhài)成本、低利润产(chǎn)品。1980年(nián)左右，利(lì)率下行，投资承压，据(jù)美国审计(jì)总署统计，1975年-1990年间共有176家(jiā)人寿和健康保险公司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企销售大量对利率(lǜ)敏感的低利润产品；同时市场(chǎng)压力致使投(tóu)资端面(miàn)临亏(kuī)损。

　　平安非银团队表示，参考海外，低利率(lǜ)环(huán)境(jìng)下，负债(zhài)端(duān)主(zhǔ)要通过调整寿险产(chǎn)品结构、下(xià)调预(yù)定利(lì)率的方式来避免利差(chà)损风险(xiǎn)。近(jìn)年来，我国长端利率(lǜ)地位(wèi)震(zhèn)荡、权益市场波动加剧，寿险行业面临着潜在的利(lì)差损风险(xiǎn)、险(xiǎn)企利润承压(yā)。保险监管(guǎn)趋严(yán)，通(tōng)过发布产(chǎn)品(pǐn)负面清单、下调演示利率、分产品调(diào)整评估利(lì)率等降低负债端(duān)成(chéng)本。

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