5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一(yī)则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金(jīn)购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募(mù)集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超(chāo)过(guò)10个(gè)交易日。

　　文(wén)华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末(mò)，文华财经与(yǔ)国内139家期货公司(sī)合作，占国(guó)内期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华(huá)财经PC端交易(yì)软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经(jīng)的第一(yī)次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财(cái)经(jīng)再次递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财经申请撤回发行上(shàng)市(shì)申请文(wén)件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对(duì)其首次公开发行(xíng)股票并在创业板上市(shì)的(de)审核。文华(huá)财(cái)经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布(鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖bù)的(de)公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司(sī)目前正与交易意向方(fāng)接洽，初(chū)步确定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前(qián)述交易对方(fāng)合计(jì)持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的(de)股份比(bǐ)例预计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预计(jì)不(bù)构成公司重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董事(shì)长兼(jiān)总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据(jù)文华(huá)财(cái)经(jīng)此前披露的招股书，截(jié)至2021年年(nián)底，尚守哲对文(wén)华财经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大连经一和(hé)上海经一(yī)分(fēn)别控(kòng)制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提(tí)升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与(yǔ)政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在(zài)内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金(jīn)证股份实现营业收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务(wù)软件收(shōu)入较上年同期(qī)略有增长，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基本持(chí)平。报告(gào)期内，数字(zì)经济业务因验收的大型政(zhèng)务项目成(chéng)本增幅大于收入(rù)增幅，导致业(yè)务(wù)毛利率及利(lì)润下降。报告期(qī)内公司确(què)认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上年同期(qī)减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金(jīn)融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增长主要得(dé)益于两方(fāng)面的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券市场行(xíng)业占有(yǒu)率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心(xīn)产(chǎn)品(pǐn)需求刚性，公司加(jiā)快(kuài)产品新一代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项目上线验收(shōu)。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在多个核(hé)心产品和(hé)技(jì)术上形成(chéng)领先(xiān)优势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务(wù)、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁(lìn)业(yè)务。鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖金(jīn)证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收(shōu)入(rù)下降，主要由于公司在数字经济业(yè)务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言(yán)，文(wén)华财经(jīng)的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚发布的公(gōng)告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露具(jù)体的交易细(xì)节(jié)，例如交易(yì)对价等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易对(duì)方发(fā)行股(gǔ)份及支(zhī)付现金的方式购(gòu)买其(qí)持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为(wèi)交(jiāo)易(yì)各方关于本次交易的(de)初步合作意向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中的(de)具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排以交易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)还进(jìn)行了风险鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖提示：截至目(mù)前(qián)，本次交易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签(qiān)署正式的(de)交易协议，本次(cì)交易(yì)尚需(xū)履行(xíng)必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本(běn)次交易(yì)最终能(néng)否实施尚(shàng)存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升通(tōng)道(dào)。截至(zhì)5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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