今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是(shì)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况(kuàng)有(yǒu形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然(rán)是基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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