今(jīn)年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也(yě)终止了与民(mín)商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关系的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有选择的(de)与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基(jī)金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基(jī)金保虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于违规(guī)等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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