在锂(lǐ)价初(chū)现企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商(shāng)如何看待？行(xíng)业(yè)去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值(zhí)近(jìn)500亿(yì)元的(de)锂电巨(jù)头(tóu)国轩高(gāo)科(kē)4月28日(rì)举办(bàn)媒体开放(fàng)日上作出一系列判断(duàn)。在交(jiāo)流中，公司管理(lǐ)层(céng)对中(zhōng)国(guó)基(jī)金(jīn)报记者表(biǎo)示(shì)，近期(qī)“跌(diē)跌(diē)不(bù)休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示(shì)，库存(cún)“水(shuǐ)位”已经显著降低，压力已并不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定程度上反映(yìng)了电池(chí)厂商(shāng)们近期去库存动作的“一(yī)致性(xìng)”。

　　而(ér)且需要(yào)注意(yì)的(de)是，在国轩高科方面(miàn)看来，储能行(xíng)业今年上升空间预计将高(gāo)于(yú)动力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能有望接棒(bàng)动力电(diàn)池，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格大起大(dà)落在市场上引起巨大争议。“就(jiù)为(wèi)了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车(chē)16个(gè)小(xiǎo)时经过1600公(gōng)里(lǐ)路程，” 国轩(xuān)高科高级副总裁(cái)、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这也(yě)在一定程度上(shàng)反映了锂(lǐ)价迅速(sù)上涨给下游带来的(de)阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计(jì)跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据(jù)上(shàng)海钢联(lián)数据最新(xīn)显示，在马云的钱属于个人吗4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么(me)区间较为合理(lǐ)，国轩高科方(fāng)面也给出(chū)自(zì)己研判(pàn)。王启岁在(zài)会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可能形成(chéng)振荡期(qī)。“我们通(tōng)过一季(jì)度观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业(yè)在一季度是处于投标、招标的阶段，第三(sān)季度将迎来大(dà)规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能大规模(mó)交付会带来产(chǎn)能复苏，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计会(huì)维持(chí)在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的毛利率提升已(yǐ)经(jīng)有了(le)立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面(miàn)来(lái)看，国轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较(jiào)去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上，同样的(de)情况(kuàng)也发生在(zài)宁德时代与亿纬(马云的钱属于个人吗wěi)锂能身上，其中宁(níng)德(dé)时代一季度毛(máo)利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提(tí)升(shēng)1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如(rú)前(qián)两者(zhě)明显(xiǎn)，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后(hòu)，新(xīn)能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然(rán)判断今年(nián)新能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在加(jiā)速(sù)产能(néng)扩(kuò)张(zhāng)。其南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池项目、宜(yí)春(chūn)基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目(mù)、庐江基(jī)地(dì)年产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐(tóng)城(chéng)基地年产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州基地年产(chǎn)10GWh电池项目(mù)等(děng)多(duō)个(gè)项目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季(jì)报显(xiǎn)示，其截至报告期末其(qí)存货余(yú)额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降(jiàng)13％。而其一(yī)季度末，存货占(zhàn)总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科(kē)存(cún)货水平保持了较(jiào)低(dī)位置。国轩(xuān)高科高(gāo)级副总(zǒng)裁蔡(cài)毅也表示，由于公司在江(jiāng)西宜(yí)春碳(tàn)酸锂原材料有(yǒu)自产(chǎn)能力(lì)，因此其外购(gòu)仅(jǐn)补充自产不(bù)足，“外购只是缺(quē)多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货水位(wèi)下降，也反映了行业整体状况，不(bù)少电池厂商存(cún)货余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代(dài)一(yī)季度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初的(de)766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显示(shì)，其存(cún)货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至(zhì)78.6亿元，环(huán)比下(xià)滑8.48％。据记(jì)者了解(jiě)，已经有库存较低的电(diàn)池厂商提(tí)到，库存(cún)已恢(huī)复至(zhì)健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证(zhèng)券(quàn)近期在(zài)一(yī)份研报(bào)中(zhōng)指出，在(zài)电(diàn)池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生产材料(liào)均维持极低库(kù)存，电(diàn)池本身(shēn)库存不足1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下(xià)降至7天左右，负极因石墨化需要一(yī)个月时间，库存周期较(jiào)长，而隔(gé)膜约为(wèi)一个月正常库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存(cún)多集中于上(shàng)游锂盐(yán)厂，中(zhōng)游材料库存极(jí)低(dī)，基(jī)本保持7天的最低(dī)安全库存。若下游(yóu)需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去库存(cún)的过程(chéng)中(zhōng)，国轩(xuān)高科也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在(zài)2022年(nián)加(jiā)速全(quán)球化步伐，收购博世集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月(yuè)开(kāi)始改造并(bìng)已顺利投产，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该(gāi)公司海(hǎi)外销售收入(rù)达到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关(guān)产品(pǐn)供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍(biàn)预计(jì)，储能(néng)有望接(jiē)棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代(dài)也作出判(pàn)断认为，储能(néng)方面今年预计增速将会比动(dòng)力电(diàn)池更(gèng)高。<马云的钱属于个人吗/p>

　　王启岁在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储(chǔ)能行(xíng)业今年上(shàng)升空间预计会高(gāo)于动力(lì)电池，其中国外家储市场需求预计会在下(xià)半年放(fàng)量，而国内大储市场方面，今年一(yī)季度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始(shǐ)将进入交付(fù)阶段，目前(qián)相关产品供不应求。

　　从国轩高科(kē)披露的年报数据(jù)显示，其储能业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿(yì)元的营收，同(tóng)比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于其动力电(diàn)池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能业务(wù)已(yǐ)经(jīng)占到其总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的空间比动力电池上升空间更大，“这(zhè)是(shì)一个需求(qiú)量大于供应量的领域，不存(cún)在需求疲软或(huò)者是产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先(xiān)在家(jiā)储环节，因为(wèi)涉(shè)及(jí)到用电(diàn)需(xū)求，每年到了(le)第二(èr)季度开始后才爆发。而在大储环节，国内下(xià)游招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真正出货(huò)是在二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供不(bù)应求。此外(wài)，海外的客(kè)户也(yě)正逐渐接受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 马云的钱属于个人吗