金融界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估(gū)”概(gài)念股(gǔ)的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次(cì)会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式(shì)现代(dài)化中促进金融(róng)业(yè)估值(zhí)提升和高质(zhì)量发展”。参会(huì)机构包括银行(xíng)、保险、基金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等(děng)涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四(sì)大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后续走势，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分高分(fēn)红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息支付(fù)能力相对较(jiào)弱(ruò)板(小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的正常(cháng)反(fǎn)应，而并(bìng)非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)，未来随着(zhe)经济(jì)的逐(zhú)步(bù)复苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估(gū)值和交易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后(hòu)步入了热度很高、波动很(hěn)大(dà)但是(shì)区(qū)间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差(chà)距(jù)。在缺(quē)乏(fá)持(chí)续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济全(quán)面系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和(hé)耐(nài)心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预(yù)期(qī)下(xià)修(xiū)过程中的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低了市(shì)场定(dìng)价的有效性，但也提(tí)高(gāo)了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有(yǒu)买方更加激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言(yán)，中特估龙头在(zài)连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估的(de)龙头(tóu)股在当(dāng)前(qián)位(wèi)置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的(de)吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个(gè)交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金(jīn)已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票(piào)市场交易(yì)的直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金参(cān)与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易(yì)拥挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短短(duǎn)7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有效(xiào)认(rèn)购申请份额(é)总(小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了zǒng)额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今日(rì)开售(shòu)，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规(guī)模增长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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