AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少上市公司宣(xuān)布(bù)试水人工智能、基金经(jīng)理开始(shǐ)布(bù)局AI概念，也有基(jī)金公司尝(cháng)试以AI试水投资(zī)者关系(xì)管理，更有基(jī)金经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派(pài)、还是价值派(pài)，众多基(jī)金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别基(jī)金经(jīng)理均认可AI所带来的(de)颠(diān)覆性影响，并看(kàn)好其中(zhōng)长期投资价值(zhí)，但是对于短期人工智能(néng)极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布(bù)2023年(nián)一季报(bào)，引人关注的是(shì)，季(jì)报中部(bù)分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业(yè)的改变(biàn)，比如医(yī)疗、教育、工业生(shēng)产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源开发和(hé)利用(yòng)等领(lǐng)域。文(wén)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，人工智(zhì)能(néng)领域的快速(sù)发(fā)展为全球带来无数(shù)机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可(kě)持续(xù)发展，需(xū)要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则(zé)，以保护个人隐私、确(què)保数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也(yě)应(yīng)抓(zhuā)住(zhù)人(rén)工智能带来的机遇(yù)，共同推动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季报(bào)中也明确(què)表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的看好人(rén)工智(zhì)能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈(tán)及，一季度进行(xíng)了一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发展的(de)核心在于效率的(de)压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导体、数字化(huà)、互联(lián)网平台等提出自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示其(qí)本(běn)质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存储、传(chuán)播(bō)的(de)效率，这是(shì)一个(gè)长期向上(shàng)的类消费行业，在美(měi)国是一个(gè)和互联网行业(yè)一样大(dà)规(guī)模的产业(yè)。在中(zhōng)国，依然处于(yú)产业(yè)的早期，但是我们可以看(kàn)到疫(yì)情背景下(xià)，大家(jiā)越来越意识到数字化(huà)的重要(yào)性。而此轮数(shù)字化将会(huì)和人工智能(néng)深度融合，也会(huì)给中(zhōng)国(guó)公司带来(lái)发(fā)展的(de)机(jī)会(huì)。目前整(zhěng)个板块(kuài)的(de)估值(zhí)都到了(le)历(lì)史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经理首次利用(yòng)人(rén)工智(zhì)能(néng)完成季报，也显示(shì)出人工智能(néng)确(què)实开始(shǐ)方方(fāng)面(miàn)面开始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投(tóu)资者教(jiào)育基地宣布(bù)成为(wèi)百度(dù)文心一言首(shǒu)批生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将通(tōng)过(guò)百度智能云接入文心一言能(néng)力，致力于创新(xīn)投(tóu)资者关系管理新模式，提升客户(hù)投(tóu)资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市(shì压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用)场热点，不少基金经理选择了积极(jí)参与布局，其中，除(chú)了(le)科(kē)技成长派基(jī)金(jīn)经理，也不乏价值投(tóu)资派基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度(dù)进行了一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受益于人工(gōng)智能的计算(suàn)机(jī)和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重仓股中，除了(le)海康威视、金山(shān)办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基(jī)金经理王(wáng)贵(guì)重表示，产(chǎn)业方(fāng)向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能(néng)源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力(lì)会重(zhòng)新成为最(zuì)重要的增长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明(míng)确(què)看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实(shí)成长(zhǎng)增(zēng)强基金经(jīng)理陈涛在去年下(xià)半年开(kāi)始增持软件(jiàn)，当(dāng)时基本(běn)处于(yú)估值、机构持仓的历(lì)史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数(shù)字化、智能(néng)化(huà)等长期需求刺激下(xià)将迎来3年(nián)以(yǐ)上的景气(qì)周期，也是(shì)为数不多处于(yú)成(chéng)长前期(qī)、对(duì)标国际(jì)也还(hái)有巨大成长空间的(de)板块(kuài)，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以(yǐ)十年(nián)为(wèi)维度(dù)的产业变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和(hé)业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等(děng)也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生能源将(jiāng)构成未来社会的(de)基石(shí)。在(zài)当下，随着经济的企稳和新人(rén)工智能浪(làng)潮的进(jìn)入，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机(jī)会将进入新(xīn)一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极(jí)的一派(pài)。他在一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动(dòng)的(de)人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的(de)基金维(wéi)持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。海康(kāng)威(wēi)视、澜起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前(qián)十大重仓(cāng)股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出(chū)。其(qí)中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年(nián)年(nián)末(mò)的(de)0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了(le)对人工智能相关产业(yè)链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　莫海波的万家品质(zhì)生活(huó)在一季度(dù)也进行了调(diào)仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前(qián)主要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工(gōng)为前(qián)三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光(guāng)等4个(gè)TMT股票(piào)进入(rù)前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退出(chū)十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主(zhǔ)要是基于对未(wèi)来2年数(shù)字经济的看好。随着人(rén)口老龄化与经济(jì)发展模(mó)式(shì)转变，数据成为新的生产(chǎn)要素(sù)，高质(zhì)量发展的核心在于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通信(xìn)网络、算力(lì)、算法，以及多(duō)样(yàng)化(huà)的行业应用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工(gōng)程(chéng)，产业空间较大、持续时(shí)间(jiān)较长，是未(wèi)来具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局(jú)了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块。比如，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季(jì)度继(jì)续调整了(le)行(xíng)业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大金融地(dì)产行业(yè)的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布(bù)局了人工智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势(shì)机(jī)会。

　　保(bǎo)留一份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报(bào)基金经理秦毅(yì)虽(suī)然在一(yī)季报中表(biǎo)达(dá)了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去一个季(jì)度中(zhōng)，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大(dà)模型路线的成功(gōng)，这一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义，因为本次的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)的应用领域得到(dào)了(le)极大的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属(shǔ)于科技史上的一次重大创新，未来多个行业将极大受益(yì)于这一技(jì)术的应用和(hé)普及。未来(lái)我们(men)应该更加重视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值价值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在一(yī)季(jì)报中也提到(dào)了(le)对(duì)AI的看(kàn)好，但(dàn)他的基金持仓中也(yě)鲜(xiān)少(shǎo)见到对(duì)相关(guān)板块的布(bù)局。他表示，除复合国家安全自主(zhǔ)可控(kòng)和产业(yè)趋势外(wài)，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模(mó)型(xíng)技术，有望开(kāi)启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更(gèng)大、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏(piān)成长行业的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来关注的(de)方(fāng)向之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注意(yì)到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行为，就如同去年三季度半导(dǎo)体及医(yī)药板块的抛售，反而(ér)造就了难(nán)得的机(jī)会(huì)。“我们这时(shí)反而应该加大对能源(yuán)板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理(lǐ)孟夏虽(suī)然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于(yú)互联网级别(bié)的技术(shù)要(yào)素(sù)革命(mìng)，或许我们已经站在(zài)新一轮科技(jì)浪(làng)潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣的(de)开端。作为成长投(tóu)资者，会(huì)积极学习和拥(yōng)抱，非(fēi)常庆幸有生(shēng)之年(nián)能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形。但她(tā)同时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力(lì)在火热(rè)的行情(qíng)面前(qián)保留一份清(qīng)醒(xǐng)，大(dà)胆假设(shè)、小(xiǎo)心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的投资机(jī)会(huì)。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)不(bù)会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能造(zào)成(chéng)板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年(nián)三四季(jì)度布局了不少(shǎo)人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市(shì)场(chǎng)平(pín压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用g)均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交易(yì)占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不少声音(yīn)说这次不一样，交易占比创新高代表了(le)主(zhǔ)线行情的(de)确立，但我们还是认为太阳底(dǐ)下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市(shì)场走势再次佐证了(le)一个道理，即市(shì)场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这在(zài)今年初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来(lái)的(de)疫(yì)情。”中泰资管(guǎn)基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重(zhòng)要(yào)的事件之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投(tóu)资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何分配(pèi)？市(shì)场当前(qián)认为的受益环节(jié)是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平(píng)达(dá)到了什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资之间(jiān)，隔(gé)着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 压缩面膜蚕丝和纯棉的哪个好用，压缩面膜哪个牌子好用