近期交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调(diào)查的(de)大行。今年(nián)以来(lái)，交易(yì)商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率债活跃券，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式(shì)参与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自(zì)律调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调查(chá)的(de)还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报(bào)的(de)数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出各(gè)类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及(jí)35家(jiā)发(fā)行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和(hé)54名(míng)直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限(xiàn)业(yè)务(wù)，12位责任(rèn)人(rén)被认定(dìng)不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分(fēn)债务融资工具未(wèi)按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投(tóu)资人的正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)造(zào)成(chéng)了一(yī)定(dìng)不良影响。

　护舒宝液体卫生巾是什么黑科技，液体卫生巾的弊端　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促(cù)进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易(yì)商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市(shì)场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商业银行(xíng)特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)的良性竞争生态。

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