AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引人(rén)全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的(de)是，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布试水人工智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司尝(cháng)试以AI试水投资(zī)者关(guān)系管理，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是(shì)，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值派，众多基(jī)金(jīn)经理均(jūn)谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基金经(jīng)理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工(gōng)智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报(bào)，引人关注的是，季(jì)报中(zhōng)部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各(gè)个行(xíng)业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业(yè)生产、环境保(bǎo)护(hù)和(hé)可(kě)持续发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和利用(yòng)等领域。文中表示，人工(gōng)智能(néng)领域的快速发(fā)展为全(quán)球带来无(wú)数机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大地(dì)影响我们(men)的生活(huó)方式(shì)和社会发展，为(wèi)确(què)保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要建(jiàn)立完善(shàn)的法律法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个人隐私、确保(bǎo)数据(jù)安全(quán)并防(fáng)止滥用。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓住(zhù)人工智能带(dài)来(lái)的机(jī)遇(yù)，共(gòng)同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱(y行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音ú)乐基金经理王贵重在季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈(tán)及，一(yī)季度进行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于(yú)人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互(hù)联网行(xíng)业。数字(zì)化的核心逻辑是提高效(xiào)率，而高质量发展的(de)核(hé)心在于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信息计(jì)算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率，这是一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规(guī)模的产业。在中国，依然处(chù)于产业的早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数字化的重要性(xìng)。而(ér)此轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理首次利用人(rén)工智能完(wán)成季报(bào)，也显示(shì)出(chū)人工智能确实(shí)开始方方(fāng)面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大(dà)浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投(tóu)资者教育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一言首批生态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华(huá)基金(jīn)投教(jiào)基地也将通过百度智能云接入文(wén)心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为(wèi)一季(jì)度市场热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科(kē)技(jì)成长派基(jī)金(jīn)经理，也不乏价值(zhí)投资派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉实文体娱乐一季报可(kě)以看出，该基金一季度(dù)进行了一定(dìng)比(bǐ)例(lì)的调仓(cāng)，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研究总监(jiān)、嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金(jīn)经理(lǐ)王贵重表示(shì)，产业方(fāng)向上，坚定看好人(rén)工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变。<行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音/p>

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三(sān)大需求就是(shì)能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导(dǎo)体、数字(zì)化、新能源(yuán)、互(hù)联网平台、创(chuàng)新药(yào)。我们(men)认(rèn)为(wèi)，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重要的增长要素(sù)。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特(tè)别是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金(jīn)科技成(chéng)长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人工智能带来的(de)投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本(běn)处于(yú)估(gū)值、机(jī)构持仓(cāng)的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行(xíng)业在(zài)信创、数字化(huà)、智能化等长期需(xū)求(qiú)刺激(jī)下将迎来3年以上的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为数(shù)不多处于成长前期、对(duì)标国(guó)际也还有巨大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创新(xīn)周(zhōu)期(qī)的序(xù)幕，带来以(yǐ)十年为维度(dù)的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算(suàn)机(jī)为代表的科技板块(kuài)内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实(shí)股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等(děng)也表示，未来(lái)，毫无疑问(wèn)人工(gōng)智(zhì)能和可再生能源将(jiāng)构成未来社会的基(jī)石。在当(dāng)下，随着经济的企稳(wěn)和新人工智能浪潮的(de)进入，未(wèi)来新的产(chǎn)业机会将进入(rù)新(xīn)一(yī)轮的爆(bào)发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也是积极的(de)一派。他在一季报中表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的(de)人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立讯(xùn)精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了(le)十(shí)大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了(le)对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链的挖(wā)掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生(shēng)活在一季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞(fēi)、三六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列(liè)，招商蛇口(kǒu)、保利发(fā)展退(tuì)出十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润一季报前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量发展的核心在于全要素生产率的(de)提升，充(chōng)分利(lì)用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业(yè)逻辑，通过信息技术(shù)全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行(xíng)业应用等，这(zhè)是一个系(xì)统性工程，产(chǎn)业空间较大(dà)、持续时间较长，是未来具有成(chéng)长性的行业之一。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部(bù)总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智(zhì)能(néng)相关板块(kuài)。比如，建信(xìn)智能生(shēng)活在一季度继续调整了行业(yè)配置，降低(dī)了制造业(yè)、大金(jīn)融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局了(le)人工智能(néng)技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保(bǎo)留一份清醒