民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌　

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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