民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普田井读什么字，畊和耕的区别遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　田井读什么字，畊和耕的区别引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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