民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么t="广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像 | 民(mín)生(shēng)·周君芝团(tuán)队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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