今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相关业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(y殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字ǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字(néng)力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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