今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的淘汰白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会很果断(duàn)地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xín白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗g)、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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