民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显蒙古女人为什么不能碰下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到蒙古女人为什么不能碰2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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