大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基(jī)金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米="是真的！有基金经理(lǐ)清仓新能(néng)源，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　3寸照片是几x几厘米 3寸照片是多少厘米　

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品(pǐn)也基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握住了市场的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了(le)新能 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性(xìng)失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而(ér)招(zhāo)商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后往往会(huì)有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右(yòu)。面(miàn)对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支(zhī)持(chí)力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成本轮调整(zhěng)标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基(jī)本(běn)形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主要(yào)还是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资(zī)本市(shì)场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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