民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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