民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架g alt="广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng) | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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