随着(zhe)公募(mù)基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉(lā)开帷幕，多位(wèi)知名基金(jīn)经理(lǐ)调仓(cāng)换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导体、电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。他(tā)认为(wèi)AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投(tóu)资(zī)机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先(xiān)行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能(néng)的垂直类应(yīng)用场景值得(dé)关注。

　　信达澳(ào)亚基(jī)金冯(féng)明远一季报(bào)中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概(gài)念的创新，以(yǐ)及半导体和制造业正经(jīng)历(lì)触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面(miàn)效应。会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制造(zào)等(děng)主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保诚基金王睿等人(rén)也发布了一季(jì)报，均谈到了自己(jǐ)对(duì)AI领域(yù)的密切关注，但(dàn)观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新(xīn)进(jìn)成为第一(yī)大(dà)重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季(jì)报数据显示，从银华基金李晓星在管(guǎn)的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持(chí)在(zài)90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一年(nián)持有(yǒu)A 在(zài)今年一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银(yín)华(huá)心选一年持有A，较去(qù)年(nián)底下降(jiàng)了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则(zé)在一季(jì)度小幅加仓，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心兴(xīng)三年持有A，较去年底(dǐ)加(jiā)仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅提(tí)高了港股仓(cāng)位，比(bǐ)如(rú)银(yín)华心(xīn)佳(jiā)两年持(chí)有期港(gǎng)股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升(shēng)到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星(xīng)代(dài)表作银华中(zhōng)小盘为例，前十(shí)大(dà)重仓股变动(dòng)较大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金山办(bàn)公、用友网络、中科(kē)创达(dá)、中微(wēi)公司(sī)、星环科技(jì)-U “新进(jìn)”前(qián)十大。其(qí)中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成(chéng)为第一大重(zhòng)仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元(yuán)。一季度，该基金还增持(chí)了精测电子(zi)，较去年底增加了16倍(bèi)，目前(qián)持有市值约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得(dé)注意的是，上(shàng)述“进新”个(gè)股(gǔ)大(dà)多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁(níng)德时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科(kē)能(néng)源、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退(tuì)出(chū)前(qián)十大。

　　减持方面，今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)，该基(jī)金减(jiǎn)持紫光国微(wēi)、华海清科(kē)，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科(kē)189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星再次(cì)用“千字小作文”表达了(le)自己对(duì)市场的看(kàn)法，基金君随性是什么意思，女人随性是什么意思为大(dà)家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星在一(yī)季报中表示(shì)，对(duì)于今(jīn)年国内的宏观判断依然是经济(jì)整体(tǐ)稳健复苏，产业结(jié)构调(diào)整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我(wǒ)们判(pàn)断(duàn)由于(yú)国(guó)家(jiā)自(zì)身实力的不断(duàn)增(zēng)强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐(jiàn)触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人(rén)工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性(xìng)的技术，现象级(jí)应用推出(chū)后，国内外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。投资(zī)机会(huì)上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)方(fāng)面，我们维(wéi)持(chí)看(kàn)好国产替代方(fāng)向，集中在半导体设(shè)备(bèi)、材料(liào)、零(líng)部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应商积极验证(zhè随性是什么意思，女人随性是什么意思ng)导(dǎo)入(rù)，国(guó)内晶圆产线建(jiàn)设将再度提速。在景气(qì)复(fù)苏方向，我们的看 法边际(jì)转向积极(jí)，全球半导体下行周期(qī)接近尾声(shēng)，经历了过去(qù)几个季度的(de)去库(kù)存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性取决于下游需求恢(huī)复(fù)的力(lì)度，数(shù)据中心(xīn)有望(wàng)率(lǜ)先回暖，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关左(zuǒ)侧布(bù)局机会(huì)。

　　新(xīn)能源(yuán)板块是一(yī)季度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的板块，交(jiāo)易占比和估值已经处于历史偏(piān)低的(de)位(wèi)置。只(zhǐ)是(shì)市场(chǎng)对于上涨的(de)标(biāo)的更多地关(guān)注利好，对于下跌(diē)的板块更多地关(guān)注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认为(wèi)现在(zài)市场对于新能源板(bǎn)块的(de)担忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块(kuài)的(de)应激式(shì)反应。在去年的(de)中报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到了新能(néng)源板(bǎn)块的一些风险(xiǎn)点，这些风险(xiǎn)点在经过(guò)大半年的(de)消化后，在(zài)这个(gè)估值分位以及(jí)股价位置下(xià)，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的(de)风险因素已经(jīng)充分释放，目前(qián)这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电储、军工等(děng)领域投资机会(huì)。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明远在管的6只基金平(píng)均(jūn)仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信(xìn)澳研究优(yōu)选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产业(yè)、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信(xìn)澳星(xīng)奕A则(zé)不同(tóng)程度小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看(kàn)，以(yǐ)冯明(míng)远(yuǎn)的(de)代表作信澳新(xīn)能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列(liè)第一(yī)大(dà)重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中(zhōng)伟股份、宁(níng)德时(shí)代、东(dōng)阳(yáng)光、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅(fú)度最大(dà)的是中伟股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天(tiān)齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目(mù)前持有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元(yuán)，为(wèi)例(lì)第4大重(zhòng)仓股。

　　冯(féng)明远在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历(lì)了疫情(qíng)复苏后的调整修复，经济先是在大(dà)家“强复苏(sū)”的(de)预(yù)期 中趋于(yú)明显的回(huí)暖，但基于“强预期(qī)，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了显著的回调，从(cóng)而(ér)总(zǒng)体呈 现出(chū)震(zhèn)荡(dàng)趋势。本基金的投资主(zhǔ)要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技(jì)、高端制造等新兴产业领(lǐng)域(yù)，细(xì)分板(bǎn)块(kuài)的整体(tǐ)走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入(rù) AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经(jīng)历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。我(wǒ)们(men)会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高端(duān)制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保诚基(jī)金(jīn)旗下多位基金经理也发布(bù)了(le)一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权益投资部总监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经济(jì)目前(qián)处在一个温(wēn)和复苏的(de)通(tōng)道，在海(hǎi)外加(jiā)息(xī)进入(rù)尾声(shēng)后，社会流动(dòng)性(xìng)将相对宽(kuān)松，宏观(guān)及(jí)货(huò)币环境(jìng)有利于权益市场(chǎng)行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会(huì)是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表(biǎo)示持(chí)了(le)部(bù)分短期达(dá)到(dào)目标价的(de)相(xiāng)关(guān)品种，并根(gēn)据收益率(lǜ)预(yù)期的变化调整了一部分(fēn)科(kē)技持(chí)仓。具体来看(kàn)，以其代表作中(zhōng)信保(bǎo)诚创新成长为例，该基(jī)金在(zài)一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个(gè)股，人福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中表示(shì)，对于人工(gōng)智能这(zhè)一非常宏大的(de)命题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观(guān)的态(tài)度。首先我们相(xiāng)信这是一项会对目(mù)前的生产和生(shēng)活方式带来重大变化的(de)技术变(biàn)革，值得我们投入非常多的(de)精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无法(fǎ)相对准确的评估这项技术革命给具体公司和行业格局带来(lái)的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持仓较多的电动车(chē)和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短期因(yīn)素的干扰，投(tóu)资者的信心出现了波(bō)动。投资者预期(qī)变化导(dǎo)致(zhì)部分个股(gǔ)出现了较大(dà)回(huí)调(diào)，目(mù)前(qián)行业整体估值(zhí)水平处于历(lì)史较低位置(zhì)，而这(zhè)两个行(xíng)业未(wèi)来的发(fā)展方向还是相对比较确定(dìng)的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今(jīn)日，中泰(tài)资管基金经理姜诚也(yě)发布(bù)了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表(biǎo)示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难(nán)以(yǐ)预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事件之一(yī)，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的(de)受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的(de)难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道(dào)鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价值投(tóu)资的基本原理告诉我(wǒ)们，价(jià)值会随着时间增(zēng)长，而非随着利(lì)润波动。所以在海量信息(xī)中，我们(men)需要重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)长期因(yīn)素，淡化短期因(yīn)素。人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个长期(qī)因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足(zú)够的把握去(qù)捕(bǔ)捉(zhuō)到它带(dài)来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它(tā)带(dài)来(lái)的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得(dé)久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持(chí)得长、平(píng)均净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下(xià)能够(gòu)把(bǎ)长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不(bù)去猜(cāi)测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体持(chí)仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元价值(zhí)优选A代表作为例，该基(jī)金在一季度(dù)减(jiǎn)持了中国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏泊(pō)尔、海(hǎi)螺水泥、美的(de)集(jí)团(tuán)，增持(chí)了工商(shāng)银(yín)行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬农化(huà)工。

　　过(guò)去的(de)一(yī)个季度(dù)，姜诚表示，自己的组合没有大(dà)的(de)变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化(huà)。对中国经济的长期乐观，结(jié)合(hé)当前市场提(tí)供(gōng)的(de)较低(dī)估值水平，让我们(men)可以在热(rè)点不(bù)断切换(huàn)的(de)市场中保持平和。但投资(zī)是一项苦差(chà)事(shì)，需要随(suí)时(shí)准备证伪自己的观点，需要保持(chí)学(xué)习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 随性是什么意思，女人随性是什么意思