5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产递交了截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行(xíng)大(dà)手笔(bǐ)持有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿(yì)美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度(dù)增(zēng)持拼多(duō)多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼(pīn)多多(duō)也(yě)不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上(shàng)涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在(zài)股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年(nián)以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资(zī)产一季(jì)度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年(nián)龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开(kāi)，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业竞争格(gé)局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积(jī)累(lèi)的(de)口碑和(hé)公信(xìn)力，品牌(pái)的(de)护城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时(shí)账上资金(jīn)充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但(dàn)是(shì)标的选(xuǎn)择似乎与景林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅(yì)资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季(jì)度高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近156万股好未来(lái)，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念传媒、游(yóu)戏板块成为资金(jīn)炒作(zuò)位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容(róng)为客观(guān)数据信息(xī)罗列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周三(sān)时(shí)，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌(diē)破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑(lǜ)到去年(nián)4月基(jī)数(shù)的(de)异常，因而与往年(nián)相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是(shì)明显(xiǎn)跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度(dù)成(chéng)为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同比多(duō)增(zēng)，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今(jīn)年4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控制(zhì)很严。4月前两旬(xún)已经收了(le)很多(duō)票，后面改(gǎi)用(yòng)其他贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近(jìn)零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭(qiào)化产生的后(hòu)果，5月份的(de)贷(dài)款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市(shì)场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然(rán)要让(ràng)大家看到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需(xū)要一(yī)定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估(gū)，今年已(yǐ)然(rán)累计不(bù)小的涨幅(fú)。中特估这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进场的情况之(zhī)下(xià)，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是(shì)罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的(de)难处，在(zài)业绩(jì)和(hé)投资信仰之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不仅(jǐn)仅(jǐn)只是但总一个人的(de)心声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，市场看着(zhe)红(hóng)红(hóng)火(huǒ)火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念